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【海通计谋】花费占比创汗青新高 ——基金201

作者:admin 2020-03-20 我要评论

起源:股市荀策 中间结论:①19Q2 通俗股票型基金仓位 87.0%,位于汗青次高位。以基金重仓股为样本,剔除港股后上...

  起源:股市荀策

  中间结论:①19Q2 通俗股票型基金仓位 87.0%,位于汗青次高位。以基金重仓股为样本,剔除港股后上证 50 成分股市值占比环比上升 4.4 个百分点至 26.9%,创业板指成分股市值占比环比降低 0.4 个百分点至 10.0%。②19Q2A股中花费股市值占比大年夜幅上升 4.8 个百分点至 50.1%,创汗青新高,周期占比降低 1.4 个百分点至 13.0%,创汗青新低,TMT 占比降低 4 个百分点至15.5%,回到 13 年关。③A股中食品饮料、家电、银行市值占比清晰上升,辨别环比上升 4.1、 1.8 和 1.2 个百分点,房地产、电子、计算机市值占比清晰降低,辨别环比降低 1.5、1.4 和 1.3 个百分点。

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  花费占比创汗青新高

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  ——基金2019年二季报点评

  截止2019年7月18日,2460只通俗股票型、偏股混淆型和灵敏设备型基金中2202只已表露2019年一季报,表露率为90%,已具有代表性,因此我们以此数据为样本停止剖析。

  1.仓位:二季度上升

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  基金仓位全部降低。19Q2通俗股票型、偏股混淆型、灵敏设备型基金数量辨别为317、760、1383只,较19Q1辨别添加11、64、12只,基金份额辨别为2174、6940、7297亿份,较19Q1辨别增加14(0.7%)、添加382(5.8%)、添加16(0.2%)亿份。19Q2通俗股票型、偏股混淆型、灵敏设备型基金仓位辨别为87.0%、81.0%、56.3%,较19Q1辨别降低0.1、2.0、上升2.5个百分点,仓位全部降低,个中通俗股票型基金2005年以来仓位最高值为87.1%,今朝接近最高位;偏股混淆型最高值为86.1%,今朝也处在高位。

  

  

  2.风格:抱团价值

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  我们以创业板指和中证500代表发展股,以上证50和中证100代表价值股来辨别基金的风格偏好。依据19Q2基金重仓股统计状况,相较19Q1,风格偏向价值。具体来看,基金重仓股(剔除港股,本段下同)中上证50成分股市值占比环比上升4.4个百分点至26.9%,2013年以来是一轮完成的风格轮换周期,13-16年为发展占优,16-19年为价值占优,今朝上证50成分股市值占比高于2013年以来的均值17.4%,今朝处于14Q4的水平,中证100成分股占比环比上升8.4个百分点至47.8%,高于2013年以来的均值30.9%,处于12Q3-Q4的水平;基金重仓股中创业板指成分股市值占比环比降低0.4个百分点至10.0%,低于2013年以来的均值11.0%,今朝位于13Q2-Q3的水平,中证500成分股市值占比环比降低1.8个百分点至12.4%,低于13年以来的均值17.8%,处于12Q4-13Q1的水平。

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